風生水起2007年投資回顧與總結

風生水起2007年投資回顧與總結

2007年對我來說是有著特別意義的一年,不僅僅是收益再次翻番,更重要的是意志力有了很大的突破,有效的抵制了各種外來因素的干擾,這為今后股票投資的進一步成功又奠定了基礎。今年長線賬戶總體收益為110。32%,略高于去年,同期上證指數漲幅為96。67%,收益稍強于大盤。3月份開始用小額資金進行短線操作實踐,實現收益247。32%,盡管絕對值不大,但對我今后的操作思路或許能有一定的影響。

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A.長線賬戶
年初持股:
航天信息? 75%
傳化股份? 13%
益佰制藥? 12%
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年末持股:
航天信息? 66%? 成本價 11。72
得潤電子? 15%? 成本價 12。74
交大博通? 11%? 成本價 13。72
馬應龍??? 8%?? 成本價?62。56(馬應龍為9月底新增資金買入)
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具體操作回顧:
1,航天信息:全年漲幅86。9%。作為重倉品種,該股的表現對我的市值貢獻舉足輕重。該股今年1月出現過一波快速上漲,從35元拉到55元,使得春節前我的賬面總盈利就達到50%。但2。27后,該股一直處于調整,而此時個股行情異常火爆,為了分散投資風險,我在45元附近賣出1/3的籌碼,19元附近換了得潤電子(送股前的價格)。而在清倉海虹和馬應龍之后,所余資金大部分又在42元附近買回了航信,其他的加倉了得潤電子。長線賬戶一度只剩下航信和得潤這2只股票,后來在這2只股票上用部分籌碼做差價,又各自攤薄了一些成本,最后在48元上方做了部分減倉,買入了交大博通。
?? 感悟:今年航信給人的折磨絕對是一般人難以忍受的,但回頭看看,并不是航信走的不好,而是這個市場太火爆,以至于航信平穩的走勢讓人很難接受。
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2,傳化股份:全年漲幅162。23%。傳化股份是去年下半年買入的,該股今年穩步上揚,不斷創出新高。由于年初的漲勢較快,加上航信出現調整,為了避免遭遇航信的下場,在20元附近清倉出局,換了海虹控股。最初的計劃是在海虹上賺一把后再買回傳化,但計劃不如變化快,最終還是與傳化難續前緣。
??? 感悟:對于成長性好的投資品種,尤其是小盤股,不能單純因為漲幅過大就放棄,而是要看其內在價值是否被充分體現。應該說,在傳化的操作上我是比較失敗的,雖然他不是最好的投資品種,但起碼是很穩健的一個投資標的,當然,在傳化上的失誤對我今后的操作又有了很大的借鑒意義。
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3,益佰制藥:全年漲幅222。74%。益佰制藥是令我比較頭痛的一個股票,自我去年10月份買入后,該股遲遲不表現,一直是我持倉品種里最弱的。由于基本面出現諸多不確定的因素,春節前我預測到該股可能發生虧損,為了避免造成投資損失,在略有利潤的情況下我清倉出局,換成了馬應龍。雖然馬應龍的漲幅遠遠不如他,但我覺得這樣操作還是正確的,公司的誠信與否應該是我投資股票首先要考慮的,像益佰這樣刻意調控業績來配合機構炒作的公司,是不值得我長期投資的。當然,我在賣出時多少也受到了一些外在因素的干擾,但是即便沒有這些影響,我估計我也不會拿的太久,連QFII和基金都被迫退出,何況是我這樣的小散呢?
?? 感悟:盡量不要買業績下滑的股票(周期性行業另當別論),只有當不確定因素明朗后才能放心去投資,寧可錯過也不要買錯。同樣是橫盤的股票,航信我就能堅守陣地,這一方面是二者基本面的差異造成了我信心的不同,另一方面則是經過益佰的失誤我的心態有了很大的提高。
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4,馬應龍:全年漲幅142。31%。馬應龍應該是今年操作的較為成功的一只,春節前40附近買入,送股后70附近賣出,收益翻番。雖然該股仍具備長線投資價值,但是考慮到航信調整時間過長,而且馬應龍短期內漲幅偏大,按照比價效應,我便將馬應龍全部換了航信。雖然目前來看買入航信后收益要比持有小馬高出很多,但這樣也是存在著一定的偶然性,這種情況就象前面賣出傳化換海虹一樣。當然買入的股票是最為重要的,因為即便是賣出小馬后他仍然繼續走牛,我也不會有太多遺憾,畢竟航信也能撐起大片天。由于對小馬鐘情有加,國慶前我又追加了部分資金買進,買入后一直處于套牢狀態,直到這個月才有利潤。
?? 感悟:再好的股票也會有震蕩,是一直長期持有還是做波段?或者是在幾只優質股票上做差價?目前我還沒有找到很合適的答案,因為波段對我來說并不是那么容易的。
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5,得潤電子:全年漲幅133。4%。得潤電子是今年的一個意外,原來是打算趁航信調整時抽出部分資金在其他股票上做幾回短差,然后再買回航信。但通過對得潤的深入分析,我慢慢發現這是一只潛力非常大的股票,投資價值非常高,所以也就納入長線品種了。應該說,從航信轉移到得潤的這部分資金還是挺合算的,相當于航信從45元漲到77元。
?? 感悟:中小板塊實屬藏龍臥虎之地,優秀的公司只要基本面沒有變化,股價沒有炒的太離譜,就應該長期持有。從中小板的明星股蘇寧電器到與我親密接觸過的雙鷺藥業、天奇股份、新和成以及傳化股份等等,都是這樣的盈利模式,所以,在得潤的操作上我不能再重蹈覆轍。
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6,海虹控股:全年漲幅50%。可以說這是我今年操作最失敗的一只股票。為了參與海虹,我不惜賣出傳化股份,雖然剛買入就有了很好的收益,從買入的11元附近很快漲到21元,但是由于過度樂觀,以至于達到既定目標位20元后又再度調高了盈利目標,最終導致了泡沫破滅,利潤大幅縮水。為了避免損失,我在13元附近清倉,然后45元全部換成航天信息,最終又增加了近50%的利潤,也相當于海虹到了20元左右。
?? 感悟:短線股和長線股一定不能混淆,對那些成交活躍而且基本面又存在不確定因素的股票,切勿戀戰,要做到見好就收,當然最好是不參與。另外,業績不好而總股本又大的股票以后我盡量不碰。
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7,交大博通:全年漲幅82。96%。目前來看,長線賬戶里的交大博通也是一個不成功的品種,在該股的操作上犯了類似海虹的錯誤。交大的籌碼是用48元的航信和20元的得潤換來的,應該是相當不合算,由于交大目前處于游資主導的局面,所以股性比較活躍,價格波動也非常大,一度從盈利20%到虧損20%。但交大與海虹和益佰又有所不同,一是基本面向好,未來有業績保證,二是總股本袖珍,利潤的可調空間也很大。06年的時候我曾經在袖珍股新疆眾和上飽受折磨,最終也未能享受其豐厚的利潤,所以在交大上我就反復告誡自己,相信總有大副揚升的那一天。
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8,ST紅陽:賣出航信后用少部分資金參與了ST紅陽(金帝),由于資金量較小,只能算是小插曲,意義不大。
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進步與不足:
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??? 今年最大的進步就是持股心態有了很大的改善,今年沒有一只股票虧損出局,而且到收盤所有股票也都處于獲利狀態。經過航信的反復錘煉,我的意志力強到令我自己都難以想像,頂住了方方面面的壓力;當交大博通破位下行時,一度想過止損出局,最終還是理性戰勝了浮躁。另外一個重大的進步,就是選股思路上比以前清晰很多,知道了哪些是適合我自己的,這樣有利于為今后的投資創造穩定的利潤。
??? 不足之處主要是在于理論知識的匱乏,對上市公司的估值認識還缺乏深度,僅僅停留在表面,而且很多東西研究的不細致。今后應該加強經濟理論知識的補充,突破現在的認識瓶頸,從戰略性的高度去看待公司的成長。另外對投資標的的嚴謹性把握的還不夠,有時候容易盲目樂觀,如果不加以改善,以后必定會成為投資的重大隱患,這是明年需要重點改進的。
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B.短線賬戶
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?? 今年短線賬戶取得了長線賬戶2倍的收益,但是由于資金量太小,操作的隨意性較強,所以利潤構成的偶然因素也比較大。事實上,如果從介入的第一只股票0609綿世股份開始,如果持有不動的話,現在的收益也是接近600%了。但是由于對綿世沒有做過多的深入研究,也就注定了我在他身上不會賺取太多的利潤。仔細回顧今年的短線操作,總共參與了22只股票,有的股票還反復操作,但是單只股票盈利超過20%的也僅僅只有600193創興置業和002183怡亞通,其余個股的利潤大都在7%左右,有4次操作出現虧損。
?? 短線的前2個階段心態有些浮躁,剛買進的股票就希望馬上能有利潤,而且對買入股票的分析也非常簡單,有點走馬燈的感覺。后來慢慢克服了這種焦躁的心理,更多的采用了一種“釣魚”模式,就是在一些基本面好而且價值有所低估的股票上套利,在股票出現調整的時候買進,等到主力拉升的時候賣出,博取差價。為了避免止損割肉的局面,我盡量不去追高那些強勢品種。
?? 明年我可能還會繼續對短線進行摸索,但仍然不會重兵投入,畢竟這個模式還沒有經受過熊市的檢驗,在牛市里賺錢的方法到了熊市未必能奏效,而我的長線模式則是經過多年的考驗,能夠給自己帶來穩定的收益,所以我今后還是會堅持做長期投資的。另外從身心健康上來說,長線是非常輕松愉快的,可以騰出更多的時間去做自己喜歡的事情,而短線對視力和頸椎都容易造成很大的損害,也容易讓人產生情緒上的波動。
?? 關于明年我的投資策略,將會在下一篇文章中闡述
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